干散货运价方面，上周各船型运价均出现下跌，6/13 日 BDI 指数 2260，环比2.6%，同比-15.3%。 集装箱运价方面，6/10 日当周 SCFI 集装箱运价指数 4233.31， 环比+0.6%，同比+14.3%，其中上海-美西集装箱运价 7630 美元/FEU，环比-1.0%， 同比+63.8%；上海-欧洲集装箱运价 5843 美元/TEU，环比-0.2%，同比-8.1%。
港口拥堵方面，从全球来看，近两日全球集装箱塞港指数有所缓解，干散货塞 港指数加剧。6/13 日 Clarkson 全球集装箱塞港指数为 36.0%，相较一周前-0.2%， 6/13 日 Clarkson 全球干散货船塞港指数为 34.27%，相较一周前-0.03 %。 目前拥堵水平相较疫情前正常水平仍然较为严重。尤其是欧洲港口，由于前期上海 的封控，导致欧洲港口的部分出口货物堆积在港口，叠加近期德国和韩国港口均出 现较为严重的工人罢工，影响集装箱的发运量，并加剧了欧洲港口的拥堵。 集装箱需求方面，随着中国疫情逐步得到控制以及复工复产的推进，中国的集 装箱发运量正逐渐恢复。
中国 5 月出口同比增 15.3%，前值增 1.9%； 进口增 2.8%，前值降 2%；贸易顺差 5028.9 亿元，前值 3250.8 亿元。5 月出口增速 环比 4 月出现明显改善。根据交通运输部的数据，5 月，全国重点监测港口完成集 装箱吞吐量 2308 万标箱，同比增长 4.2%，日均环比增长 4.4%，完成货物吞吐量 10.3 亿吨，日均环比增长 3.2%。中国 5 月 PMI 新出口订单 46.2 出现明显回升，中国出 口集装箱发运量正逐渐恢复，前期因上海封控导致港口积压的货物可能需要 1-2 个 月的时间去消化。叠加欧美圣诞备货旺季到来，7 月份前后发运量有望出现明显反 弹。 成本方面，燃油价格中枢不断抬升。6 月 13 日新加坡低硫燃料油 1095.5 美元/ 吨，同比涨幅+111.4%，近两日虽有所回落，但仍处于历史高位。不断抬升的燃油成 本给运价底部带来支撑。
综合来看，
供应端，短期集装箱船和干散货船运力大幅放量均较为困难。根据 BICMO 的预测，供应端船队规模 2022 年、2023 年分别将增长 3.0% 、7.7%。
需求 端，俄乌冲突的冲击以及全球加息节奏不断推进，对需求端将造成压制，美国 5 月 密歇根大学消费者信心指数 58.4 创下 2012 年以来最低。根据克拉克森研究初步评 估结果显示，俄乌冲突事件可能导致全球贸易量增速较事件前下降 0.9%。2022 年全球海运贸易量初步下调 1.1 亿吨，至约 1,230 亿吨， 调整后全球贸易量增速为 2.6%。Sea-Intelligence 预计到 2023 年全球将有 1300 万标准箱的过剩集装箱。中国出口方面除了面临全球经济增长回 落的风险外，还面临全球产业链修复背景下东南亚国家对中国的出口替代，远东航 线运价面临的压力更大。
二、行业信息1. DHL 警告称：DHL 货运部门负责人认为，明年港口拥堵应该会缓解，因为新的集装箱船将交 付，而托运人的需求将从疫情高点回落，但这仍不足以使全球供应链流恢复到新冠疫情之前的水平。
2. Clarkson: 今年 5 月，全球新船订单成交量为 57 艘、250 万修正总吨，比 4 月份下降 17%。其中，韩国承接了 20 艘、120 万 CGT，全球市场占有率约为 48%，位居第一；受上海因疫情升 温采取封控措施影响，中国仅承接了 22 艘、84 万 CGT，全球市场占有率约为 34%，退居次席。
3. 根据 Braemar ACM 船舶经纪公司的数据，目前约有 730 艘集装箱船的船龄在 23 年及以上， 已经达到了船舶报废的平均年龄。大多数老旧集装箱船规模都在 2000TEU 以下。就船舶数量而言，这 730 艘船占了整个船队的 13%。
4. Braemar ACM 数据显示，自新冠疫情出现以来，集装箱船拆解价格翻了一番，拆船价格最近突 破了 700 美元/ ldt，创历史新高。
5. Clarkson: 今年 5 月，全球新船订单成交量为 57 艘、250 万修正总吨，比 4 月份下降 17%。其中，韩国承接了 20 艘、120 万 CGT，全球市场占有率约为 48%，位居第一；受上海因疫情升 温采取封控措施影响，中国仅承接了 22 艘、84 万 CGT，全球市场占有率约为 34%，退居次席。
6. 根据 BICMO 的预测，供应端船队规模 2022 年、2023 年分别将增长 3.0% 、7.7%。 三、行情展望 集运运价方面，供应端今年放量较为困难。需求端，全球经济体政策收紧预期不断强化，将对中 长期集装箱进口需求形成压制，美国 5 月密歇根大学消费者信心指数 58.4 创下 2012 年以来最低，关 注本周美联储议息会议。
短期来看，近期成本端低硫船燃价格近期快速上涨，对后期运价有望形成一 定支撑，据了解，集运公司正酝酿 6 月中旬大幅调涨运价，涨幅预计 10%以上。随着中国疫情的好转 和产业链的复工，前期中国缺失的集装箱发运量有望逐渐重回市场，叠加欧美圣诞旺季备货到来，中国至欧美航线的发运量有望增加，运价有望出现反弹。
干散货方面，俄罗斯、乌克兰与土耳其三国已经就运送粮食的船只离开乌克兰达成初步方案，未 来乌克兰粮食出口有望继续增加。另外，目前印度高温天气尚未缓解，印度国内缺煤缺电导致煤炭进 口需求增加，俄乌冲突发生后欧洲仍有对煤炭的囤货需求。不过印度即将进入季风季节，且印尼煤炭 价格高企叠加人民币波动较大加大观望情绪，叠加远程矿线需求有所回落，近期运价预计延续弱势。 下半年逐渐进入干散货旺季，后续随着中国各地积极推进复工复产，以及北半球夏季用电高峰到来， 对下半年运价预判仍维持乐观，预计干散货运价有望震荡上行。